主要结论
我们总结国企改革可能的6大方向:股权激励、混合所有制、国有资本资产运营公司、资产重组、资产证券化、简政放权。
投资标的方面:
1)国有资本投资运营公司,央企层面,宝钢、武钢、停牌的五矿发展和中冶集团;
2)资产证券化这块,资产证券化涉及到的标的,八一钢铁、韶钢松山、鲁银投资;
3)地方国企,混合所有制。绩效差但是当地GDP贡献大的企业,改革预期比较高。企业实力比较强,企业改革的能力比较强,可以关注两类,一是安阳钢铁、八一、酒钢、山东钢铁、马钢、东北的凌钢等改革预期较为明朗的,二是截至目前尚无任何动作,但逻辑上也有类似诉求的,比如新钢股份、柳钢股份、本钢板材等。
